【研选·大事件——读懂大市】
1、李强:扎实推动大规模设备更新和消费品以旧换新,促进经济转型升级和城乡居民生活品质提升。
2、随着多只宽基ETF近期披露2023年年报,中央汇金大手笔买入ETF被证实。
3、中国人寿:与新华资产共同设立的私募基金已具备投资运营条件,高股息股票是投资重点。
4、北向资金全天净买入23.35亿元。
5、美国第四季度实际GDP年化季率终值为3.4%,预估为3.2%,修正值为3.2%。
【研选·行业】
家电|中央财政预算75亿补贴家电报废回收,加速家电报废率的提升,分析师看好家电长期更新需求
3月25日,财政部发布24年中央对地方转移支付预算,2024年废弃电器电子产品处理专项资金预算数为75亿元。
信达证券罗岸阳对此分析认为,专项资金规模可观,和2022年27.7亿的处理基金征收规模相比,2024年的废弃电器电子产品处理专项资金预算数增长约171%。停征处理基金可实际降低家电企业负担,财政拨付专项预算有利于激活回收产业链的活力,从而加速家电报废率的提升。
75亿补贴若对应单一品类来看,按照此前补贴标准,分别可以极限补贴空调、冰箱、洗衣机、电视机7500万台、1.4亿台、3亿台、1.9亿台。补贴细则方面,可能延续或加大各品类补贴力度,有利于C端回收厂商提高家电回收价格,拉动消费者以旧换新意愿。
罗岸阳看好家电长期更新需求,尤其是三大白电龙头美的集团、海尔智家、格力电器等。
【研选·公司】
山推股份|公司国内独家的高毛利大马力推土机出口高增,有望充分受益下一轮国内工程机械上行周期,分析师上调其盈利预测
①公司概况:山推股份作为推土机国内龙头,国内独家的高毛利大马力推土机出口高增;
②看好理由:中泰证券王可认为,在集团协同优势之下,形成完善的土方产品布局,一方面通过渠道布局打开出口市场,另一方面有望充分受益下一轮国内工程机械上行周期,国企改革降本增效打开利润弹性;
公司持续完善海外销售渠道建设,通过集团内销售协同增加销售渠道覆盖率,2023年海外出口收入实现58.78亿元,同比增长33.73%,出口收入占比达55.77%,实现了大马力推土机、挖掘机、装载机出口新突破,弥补了国内市场下行,根据公司2024年经营计划,目标实现海外收入85亿元,同比增长44.6%;
公司推土机产品市场占有率连续多年始终保持60%以上,大马力产品逐步实现国产化替代,大吨位装载机和静液压装载机实现了销售新进展,挖掘机以及装载机产品都实现了逆势连续增长,公司后市场快速增长,拓展了企业价值周期,拉动了公司产业链纵向延伸;
③投资建议:王可上调公司2024-26年归母净利润至9.51/11.52/13.69亿元,同比增长24%/21%/19%,上调至“买入”评级;