【研选·大事件——读懂大市】
1、国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,这次出台的意见共9个部分,是资本市场第三个“国九条”。
2、证监会主席吴清:推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾,加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场;将研究制定促进资本市场长远发展的改革举措;围绕严把上市关、严格持续监管、加大退市监管力度3个方面持续发力。
3、证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》:调低退市门槛,1年严重造假将退市。
4、北向资金大幅净卖出73.85亿元。
5、拜登告诉内塔尼亚胡:美国不会支持以色列对伊朗进行反击。
【研选·行业】
家电|商务部等14部门联合印发《推动消费品以旧换新行动方案》,有利于帮助消费者更好地养成家电更新换代的意识,推动家电更新需求的长期增长
商务部等14部门联合印发《推动消费品以旧换新行动方案》,方案中关于家电以旧换新的内容提到:推动家电换“智”,以便利城乡居民换新为重点,健全废旧家电回收体系,打通废旧家电回收“静脉循环”堵点,畅通家电更新消费循环。
具体措施方面,主要包括了:(1)发挥财税政策引导作用;(2)鼓励出台惠民举措;(3)完善废旧家电回收网络;(4)加大多元化主体培育力度;(5)强化家电标准引领与支撑;(6)全面提升售后服务水平;(7)发展二手商品流通。
信达证券罗岸阳认为,这一轮的家电补贴更多以国家政策引导+地方消费补贴+企业联合让利促销的形式进行。从制度层面来看,国家更加注重引导家电二手交易、报废淘汰、回收拆解全产业链链条的打通,从长期来看有利于帮助消费者更好地养成家电更新换代的意识,推动家电更新需求的长期增长。
罗岸阳看好收入、利润弹性较高的二线白电头部企业海信家电、长虹美菱,以及布局中高端产品线和品牌的白电龙头海尔智家等。
【研选·公司】
平高电气|我国电力设备领域的老牌上市公司,随着特高压和超高压订单的逐渐交付,毛利率水平有望实现显著提升
①公司概况:平高电气作为我国电力设备领域的老牌上市公司,在开关领域稳定占据龙头地位;
②看好理由:开源证券殷晟路看好公司主网高压产品贡献主要利润,2024年高压利润率有望提升;
公司在特高压和输变电集招中份额行业领先,2024年随着特高压和超高压订单的逐渐交付,公司毛利率水平有望实现显著提升;
此外,公司积极拓展国际业务,成功将产品推广到全球70多个国家与地区,并建立了完整的海外营销网络,在手订单充裕,海外和配网业务有望带来新增量;
③投资建议:殷晟路预计公司2024-26年归母净利润为11.72/15.69/17.31亿元,对应PE分别为18/13/12倍;